科技巨头正把AI制药从模型竞赛推向闭环竞赛。近期 ，Anthropic、字节跳动等加码AI制药领域 。
例如：Anthropic已在美国旧金山湾区建成湿实验室；字节跳动旗下AI制药公司Anew Labs（新生实验室）以独立公司身份完成首轮外部融资 ，规模达2.9亿美元；礼来旗下AI制药平台Lilly TuneLab牵手金斯瑞 、Twist 、Ginkgo，完善AI成药性预测验证链条……
上海证券报记者采访多家AI制药上市公司高管及业内人士了解到 ，AI制药领域的竞争焦点正转向“谁能建设行业系统性基础设施 ” ，率先跑通“数据—模型—实验—再数据 ”的完整闭环 。与之相伴，产业分工正从单打独斗走向生态竞合。
从通用工具到实验室
巨头卡位系统性基础设施
以往科技巨头布局AI，主打的是通用大模型能力；本轮入局AI制药 ，多家科技巨头注重从数字世界走向物理世界 ，将能力延伸到真实的实验闭环 。
这一判断在制药行业内部得到印证 。晶泰控股联合创始人兼CEO马健表示，AI制药的门槛不仅在于模型：纯计算和预测领域的AIDD（人工智能药物设计）无法形成真正的知识沉淀 ，唯有构建“假设—检验”的工程化闭环 ，方能持续迭代出科学发现能力。湿实验室正是这一闭环的物理承载体。
从科技巨头角度来看，将自身能力延伸至药物研发实验室也是必然选取 。沙利文中国高级合伙人兼董事总经理毛化认为 ，随着算力供给日趋充足、大模型快速迭代 ，模型功能层面的差异正在缩窄 。科技公司要挖掘制药领域的竞争力，就需要抢占自动化实验入口 、专有数据资产和管线IP。
在剂泰科技联合创始人 、董事长兼CEO赖才达看来 ，Anthropic、OpenAI、英伟达及字节跳动等加码生命科学 ，意味着AI与生物学的结合正从单点工具走向系统性基础设施 。
需求侧同样在变化 。据券商分析，大型药企正持续扩大AI在药物发现 、临床前及研发流程中的应用 ，AI投入正从“尝鲜 ”变为研发预算的常规项。供需双方的分工也渐趋清晰 ，科技公司出模型与算力，药企出场景与管线，实验能力则成为双方共同的补强方向 。
不过 ，从能力升级到商业兑现仍有距离 。沙利文中国医疗健康事业部高级询问 总监张辰阳认为 ，当前，大模型正从AI制药辅助预测 ，向自主提出假设 、设计分子、调用湿实验验证数据演进 ，但临床成功率 、研发周期与投资回报能否兑现，仍需时间验证。
从模型竞赛到闭环竞赛
数据飞轮才是真壁垒
与上一轮AI制药热潮相比 ，本轮驱动力明显不同 。毛化称 ，本轮热潮是由基础模型 、智能体、多模态生物模型及早期管线数据共同推动 。业内的关注点随之迁移：不只关注效率提升，更看重AI能否提高候选药物质量与临床成功概率。
驱动力变了 ，评价标准也在变 。赖才达表示 ，AI可以更快地提出假设，但假设最终能否成立 ，仍需要真实实验 、动物研究 、临床试验及长期的医学验证 。因此 ，未来最重要的不是单纯增加算力，而是进一步建设连接AI与真实生物实验的基础设施。
评价标准之变，也让竞争卡位转向真正的瓶颈。张辰阳表示 ，高质量数据只是AI制药的表面瓶颈 ，实质瓶颈在于能否建立一套持续产生高质量数据、驱动模型自主迭代的实验体系，尤其是标准化湿试验 、负结果数据以及“预测—实验—反馈 ”闭环 。马健表示 ，AI制药行业真正稀缺的是“数据飞轮+工程化干湿实验闭环” 。
在英矽智能联合首席执行官 、首席科学官任峰看来 ，独立AI制药公司的优势愈发清晰：自动化干湿试验闭环与高质量数据，加上经过验证的AI创新能力、持续拓展的创新领域 ，以及深入基座的大模型训练平台。
多位业内人士认为 ，行业竞争的关键正从单点AI工具，转向能否形成“数据—模型—实验—药物与临床验证”的完整闭环 。谁跑通这条闭环 ，谁就握住了下一阶段的“入场券 ” 。
从“单打独斗 ”到“生态竞合”
科技巨头加速行业价值兑现
科技巨头密集入局AI制药 ，对业内影响几何？业内给出的答案颇为一致：这不是简单的零和竞争，而是一场生态重塑。
任峰判断 ，未来所有Biotech乃至Pharma公司都将被AI赋能 ，巨头的加入只是加速了趋势兑现 。AI制药公司与科技巨头并非直接的竞争关系，比较好 的模式是各自负责最有优势的场景：大厂提供通用基座模型 、算力和基础算法能力，AI制药公司发挥生物学理解 、湿实验积累和临床验证之长 ，双方共同取得1+12的效果 。
值得关注的是 ，产业分工正在由生态竞合取代单打独斗。科技巨头带来基座模型能力与算力，全球药企手握临床与商业化资源 ，独立AI制药公司提供数据飞轮与干湿闭环 ，三方以共建、共创、授权等模式，形成新的产业生态 。
对于未来格局 ，马健判断 ，行业整合的趋势不会改变 。一方面，AI制药已进入临床验证期 ，护城河从单点模型转向体系化能力 ，缺乏数据沉淀与工程化闭环的公司将面临更多挑战；另一方面，模型与实验能力的增强也在拉低垂类领域门槛 ，机会正从“泛平台 ”转向“深垂类 ”。
行业的评价标准正在切换 。业内人士表示 ，行业评价标准正从估值与叙事转向数据与里程碑 。在此意义上，科技巨头携资本 、算力与人才入场，更像是激活全行业的“鲶鱼” ，把AI制药从概念验证加速推向价值兑现。
（文章来源：上海证券报）
