专题：市场调整接近尾声！积极信号已经开始出现
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来源：中国基金报
【导读】深市公司三季报密集预喜 ，科技板块表现亮眼
中国基金报记者 忆山
随着A股上市公司三季报渐次披露，深市多家上市公司陆续披露经营数据，展现出较强的盈利韧性。数据显示 ，截至10月18日下午5时 ，深市共有126家上市公司披露三季报或三季度业绩预告 。其中，108家业绩预喜 ，占比超八成 。
从行业分布看 ，电子、通信 、计算机等科技板块业绩增长亮眼，石油石化 、基础化工、有色金属 、机械设备等传统行业盈利亦大幅改善 ，呈现出新旧产业共振 、盈利结构持续优化的特征。
多家半导体公司业绩翻倍增长
今年前三季度 ，多家半导体公司业绩翻倍增长 。
例如，江波龙预计前三季度净利润为140亿元至149亿元 ，同比增长1864.55%至1990.84% 。
江波龙表示 ，公司以自研芯片、自研软件架构为技术引领，寻求差异化发展路径 ，大客户 、高端客户及全球化客户占比持续提升 ，产品与客户结构进一步优化，驱动第三季度盈利能力仍保持在历史较高水平。报告期内，公司产品与技术创新不断取得突破 ，高端新产品已在众多知名大客户处实现规模化商业应用 ，全球化业务保持高速增长 。
德明利预计前三季度净利润为86.5亿元至89.5亿元，同比扭亏为盈；营业收入预计为275亿元至295亿元 ，同比增长312.97%至343.00% 。
德明利表示 ，报告期内，公司企业级存储业务实现销售收入82.37亿元 ，收入规模及收入占比进一步提升。公司企业级存储产品已在国内头部云服务商实现批量出货 ，并将业务延伸至服务器OEM 、信创及海外市场。
星宸科技预计前三季度实现营业收入45.38亿元至46.08亿元，同比增长109.48%至112.71%；归母净利润为15.43亿元至16.13亿元 ，同比增长663.13%至697.75% 。
星宸科技表示 ，报告期内，行业环境与供应链格局持续承压 ，芯片赛道分化显著加剧 。在此背景下 ，公司依托视觉与AI技术积淀、头部品牌客户深度绑定协同、完备的产品矩阵，以及稳定可靠的品质管控与供应链保障，延续上半年高速增长态势 ，经营规模持续提升。
中信证券研报指出 ，今年三季度，电子行业中AI通胀方向最佳 ，PCB/CCL 、存储 、AI电源相关公司业绩表现强劲 ，原因在于AI订单外溢的半导体制造/封测产业链整体订单趋势持续景气 。同时，自主可控方向趋势延续 ，半导体国产设备及零部件端订单快速增长、交付偏紧 ，下游算力荒持续背景下，国产算力相关公司收入/订单将保持跨越式增长 。
通信 、计算机领域公司业绩亮眼
受益于AI产业景气上行 ，通信 、计算机领域的公司业绩表现同样亮眼。
例如 ，行云科技预计前三季度净利润为2.9亿元至3.3亿元，同比实现扭亏为盈 。其中 ，第三季度净利润预计达2.7亿元至3.1亿元 ，较上半年大幅增长约1217.59%至1412.32% 。
行云科技指出，报告期内，AI算力基础设施市场需求持续旺盛 ，公司算力业务尤其是服务器销售业务实现爆发式增长 ，成为驱动公司营业收入、净利润大幅改善 、实现扭亏为盈的核心动力。
浪潮信息预计前三季度归母净利润为38亿元至41亿元，同比增长156.40%至176.64% 。浪潮信息表示 ，报告期内 ，人工智能产业快速发展，服务器市场需求旺盛 ，公司紧抓行业上行机遇 ，完善产品线布局，持续致力于产品技术创新和提升客户满意度 ，努力提升产品附加值 ，增强供应保障能力，有力地促进公司经营业绩大幅增长 。
光库科技预计前三季度归母净利润为2.79亿元至3.02亿元 ，同比增长142%至162%。光库科技表示 ，受益于全球AI算力基础设施投资加速与数据中心建设，高速光模块及光器件市场需求持续增长，公司营业收入稳步增长 ，规模效应显现 ，降本增效提升整体盈利能力 。
中金公司研报指出，当前AI产业需求保持旺盛 ，供给依然受限的基本面没有发生变化 ，也没有看到需求端放缓的迹象 。另外，国内资本开支相较北美差距较大 ，预计至少未来两年国内市场AI算力需求会一直保持在高位 ，带动国产通信电子产业AI链的企业受益，业绩会有强支撑。
