◎记者赵明超
最新披露的公募基金三季报显示，新进重仓股明显向投资品 、医药和信息技术等板块集中 ，科技含量显著提升。从投资逻辑看 ，基金经理更加聚焦产业趋势，也更加看重公司质地 。
聚焦科技与医药行业
天相投顾数据显示 ，截至2026年三季度末 ，在基金新进前50大重仓股中，主要集中在科技和医药领域 。
从科技相关公司所属行业看，主要分布在电子 、信息技术等行业。包括 ，MLCC龙头三环集团、PCB龙头景旺电子和芯碁微装 、电子龙头立讯精密 、模拟芯片龙头圣邦股份等 。从医药行业上市公司看 ，包括健友股份、科源制药、康泰生物 、瑞普生物 、义翘神州和海尔生物 。
在三季度基金新进重仓股中，还有机械板块九州一轨、磁谷科技 、中航重机 、华依科技、鸿仕达等 ，以及家居行业的匠心家居 、传媒板块的奥飞娱乐和上海电影。此外 ，还包括公用事业板块的大唐发电 、富春环保、百通能源等。
从公募基金新进重仓股看，有两个主要特点 。一是部分新股被众多基金竞相买入 。例如：7月27日上市的存储龙头长鑫科技 ，截至三季度末 ，被959只基金重仓持有，持仓市值高达428.52亿元；8月25日上市的半导体材料龙头公司高凯技术 ，截至三季度末 ，被19只基金重仓买入，持仓市值为4.39亿元。此外 ，8月18日上市的频准激光 、9月10日上市的电科思仪等 ，均被多只基金重仓买入 。
除了上述新股以外，在基金新进前50大重仓股中，有15家港股上市公司 ，包括大模型公司MINIMAX-W 、AI应用概念股阅文集团、计算机设备龙头联想控股 ，以及部分A股上市公司的H股，包括立讯精密 、景旺电子 、中际旭创、圣邦股份 。
从持仓市值看 ，截至2026年三季度末 ，基金新进前50大重仓股合计持仓市值约525亿元，其中长鑫科技一只便高达428.52亿元 ，基金持仓占流通股比例高达17.88%。
此外 ，基金持有中际旭创H股市值合计21.12亿元，持有光洋股份、高凯技术市值均超4亿元 ，基金持有征和工业 、华达科技和西部水泥（H股）市值均超过3亿元 。
关注公司基本面
从基金新进重仓股的买入逻辑看 ，公募基金主要围绕两条主线布局：一是产业趋势向好 、行业景气度高的细分方向；二是质地较好、业绩向好的公司股票 。
从产业趋势看，公募基金主要围绕人工智能主线布局。例如：长鑫科技作为国产存储龙头 ，受益于AI服务器与端侧应用对存储需求的持续拉动 ，业绩与订单同步放量，吸引大量基金强力布局 。
宇树科技作为人形机器人龙头公司，受到众多基金喜欢 ，凸显机构对新兴成长赛道的早期卡位 。传媒板块的上海电影 、奥飞娱乐则聚焦AI与内容IP的结合 ，今年三季度以来股价逆势上行，其中上海电影过去两个多月涨幅超过70%。
从公司质地看 ，基金更看重业绩的确定性与现金流的稳健性 。以被10只基金抱团持有的义翘神州为例：根据该公司三季报 ，今年前三季度，营业收入6.04亿元 ，同比增长18.07%；净利润为1.42亿元 ，同比增长28.44% 。
从MLCC龙头公司三环集团业绩表现看：根据该公司三季报，今年前三季度 ，营业收入为115.03亿元 ，同比增长76.74%；净利润为38.65亿元，同比增长97.35%。上述公司的净利润增幅超过营收增幅 ，凸显业绩向好态势。
在业内人士看来 ，当前上市公司数量达5000多家，对于普通投资者而言，选股难度显著加大 。公募基金作为重要的机构投资者 ，更加看重长期发展趋势和上市公司基本面 ，在市场震荡下行背景下逆势买入的标的，可以为投资者提供借鉴 。
（文章来源：上海证券报）
