2027年1月1日起 ，修订后的《期货公司监督管理办法》（下称“办法 ”）将正式施行。上海证券报记者了解到 ，深圳辖区期货公司正逐步将办法要求嵌入考核 、问责和风控体系，并以科技赋能风险管理 ，打造产业链费用 波动“减震器 ” 。
业内人士认为 ，办法将重塑期货业格局 。从“牌照扩张”转向“主业深耕 ”，是本轮修订最鲜明的导向。深圳辖区期货公司正立足股东禀赋与区域产业禀赋 ，做优期货与衍生品综合服务 ，深耕区域 、品种与细分赛道，更好地服务实体经济 。
加强风控助力企业生产经营
办法引导期货公司回归风险管理本源 。近期，多家深圳辖区期货公司深度走访大宗商品产业链上下游企业 ，了解生产、贸易企业在原料采购 、产品销售 、库存管理中遇到的费用 波动风险。
中信期货运用各类期货工具助力产业客户管理大宗商品风险 。今年上半年 ，中信期货“现货+场外 ”服务实体经济交易金额逾千亿元，实现套期保值金额超过7000亿元 ，交割业务金额超过400亿元 ，持续以专业能力夯实大宗商品供应之基 。
针对部分有色金属加工企业保值体系尚不完善问题，金瑞期货派出研究员驻厂进行一对一辅导 ，通过梳理生产经营及库存变动情况 ，为其分析风险敞口、明确保值目标。据介绍，金瑞期货为江铜集团各下属单位开发了应对各类复杂环境的避险策略 ，通过科学运用期货 、期权锁价 ，或在场外以远期 、互换工具熨平风险，为相关企业提供一揽子风险管理方案。
同为有色金属赛道 ，中金岭南期货紧密依托股东中金岭南的有色金属全产业链优势 ，助力企业打通场内外市场，同时运用期现货管理费用 波动风险 。自2026年起，中金岭南期货协助某大型铜冶炼企业将散单套保由“单一期货卖空”调整为“现货多头+卖出看涨期权 ”的备兑策略 。前三季度 ，企业通过该策略累计实现权利金收入约3600万元。
不少期货公司还积极探索利用金融科技提升投研能力 ，助力企业锁定成本、缓释费用 波动 。
五矿期货搭建了“行情定性+技术形态+板块强弱+事件驱动+持仓 ”五位一体投研框架，以数字化、智能化驱动投研转型升级 ，把研究优势转化为助力实体企业风险管理的实战能力 。2026年 ，五矿期货已累计为15家产业客户提供套期保值方案。
平安期货致力于用科技破解实体企业套保难题 。公司自研投研系统承担数据的筛选 、处理加工与沉淀功能，助力研究员进行专业判断 。以某养殖企业为例 ，平安期货基于出栏节奏 、现金流约束与风险承受阈值等数据 ，在研究员介入前一次性生成多套情景方案，测算不同锁价比例下的保证金占用、不同合约组合的基差风险暴露 ，助力企业降低了综合成本。
合规筑基全面加强内控管理制度
合规是期货公司的生命线 。办法系统修订了期货公司业务规则 、风险管理 、内部控制、客户权益保护等制度 ，对期货公司合规经营提出了更高标准 。
期货公司逐步将合规要求嵌入业务管理全流程。中航期货扎实推进风控能力提升三年专项行动，对分支机构开展风险合规专项检查 。
为了对标合规要求 ，期货公司在净资本指标 、分支机构管理 、业务运作规范等方面下足了“硬功夫” 。招商期货持续优化治理结构 ，压实对分支机构的统一管理责任，内控制度已覆盖前中后台全流程。在合规前提下，招商期货将期货及衍生品风险管理能力与银行融资、现货订单 、公益援助和产业帮扶相结合 ，以“保险+期货+N”为抓手 ，助力农户稳健经营。2017年至今，招商期货累计承做涉农项目超过170个 。公司围绕农业经营中的天气风险 、费用 波动和产销衔接需求 ，推动专业风险管理服务向农业一线延伸 。
